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黄金的避险“光芒”

2020-05-29 10:54:52

回顾今年过去的5个月,受新冠病毒疫情的影响,全球经济按下暂停键。先有美股数次熔断,再有负油价,后有澳币兑人民币汇率大跌至3 9。国际货

回顾今年过去的5个月,受新冠病毒疫情的影响,全球经济按下暂停键。先有美股数次熔断,再有负油价,后有澳币兑人民币汇率大跌至3.9。国际货币基金组织(IMF)发佈的最新一期《世界经济展望报告》预计,2020年全球经济将萎缩3%。

 

在新冠病毒疫情爆发之前,去年多间投行纷纷看好2020年的黄金,其中 5 家预测黄金 2020 年将涨至 1600 美元/盎司关口。然而,随着地缘政治紧张局势再次升温,加剧了人们对已经受冠状病毒大流行重创的全球经济复苏缓慢的担忧,5月黄金已经冲上了1765美元/盎司的位置,升至逾七年半高位。

 

结合2020年初黄金分析报告中提及的几个因数和目前全球最新情况,这里总结一下在接下来的下半年中,我们更需要关注的几点:

 

美联储加息的可能性极 低

由于新冠病毒疫情的衝击,美国经济陷入停滞,5月12日,美国总统特朗普在社交媒体推特上表示,只要其他国家还在享受负利率的好处,美国也应该接受这个“礼物”。但鲍威尔并不买账,他直言不讳地称“负利率不是美联储关注的”。

事实上,市场对于美联储期望颇高,华尔街押注美联储可能会实施负利率政策。美国银行公布的最新利率期权交易数据显示,当前金融机构正押注美联储基准利率在2020年12月底降至负值,概率高达23%。但鲍威尔的讲话让所有人幻灭。

 

鲍威尔在讲话中明显对于美国经济前景比市场预期更加悲观。他认为经济下行风险显著。更多的财政援助可能有助于减少长期损害。但病毒引起的经济衰退是史无前例的。政府可能需要额外的政策措施,避免对经济造成长期损害。美联储将继续充分使用各种工具,直至危机过去、经济复甦顺利进行。

 

中美摩擦升级

 

自新冠病毒疫情全球蔓延后,针对中国如何在国内经济受困、美国生产也受阻的情况下,在两年内额外购买2,000亿美元的美国商品,美国国内质疑声很多。美国国会委任的美中经济与安全审查委员会(USCC)4月就已经在一份报吿中指出,疫情导致贸易停滞、中国国内消费水平下滑,很有可能打乱中国对第一阶段协议的落实情况,从而可能无法让特朗普结束两年多来的贸易战。

 

这无形中加重了美国人关乎中国能否兑现协议承诺的担忧。5月3日,特朗普在回答记者提问时也表示,中国必须兑现承诺,购买2,000多亿美元价值的美国商品,否则自己将终止第一阶段协议。而且,伴随着对“武汉实验室病毒”的指控,特朗普还威胁对中国加徵新的关税。之前蓬佩奥因为频繁发表对中国的不实指控,试图将美国疫情失控嫁祸给中国,遭到中国政府的舆论反击。中国官方栏目《新闻联播》多次点名批评蓬佩奥的国务卿“资格”、甚至人格。

 

最近,美国商务部表示将在全球范围内阻止向华为公司供应芯片,此举标志着美国围堵华为力度全面升级,可能引发新一轮中美关系紧张。这也是过去一周金价快速增长的最重要原因之一。

 

全球新冠病毒疫情后续影响

 

即便新冠病毒疫情稳定和经济重启,投资者也仍会担心全球经济受损、政府债务飙升及央行大举购债的长期影响。由于封锁措施导致整个经济陷入停滞,推高了失业率并重创了消费者和企业信心。此外,中国新冠病毒专家钟南山在接受美国媒体CNN访问时警告,中国恐面临第二波疫情。

 

总结

黄金市场维持住了关键的1700美元/盎司关口的支撑,为突破2011年的历史高位筑底。低利率环境和QE都在全力发动,外加大量不确定性,未来6到12个月黄金会受到支撑。全球在遭受新冠病毒疫情席卷和债务攀升等不利因数影响下,避险货币都将获得更多上涨的动能。

 

后市很长一段时间里...... ( 本文未完,如果您想 查看全文 或获得更多澳股中文分析报告或了解更多澳洲股市投资机会,欢迎联系我们客服小助手或者拨打我们悉尼或墨尔本的中文服务电话咨询。)

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